雅加达讯 能源转型研究机构 Energy Shift Institute（ESI）近日发布分析指出，中国近期强化国内煤炭生产、优化能源物流及加速清洁能源转型的政策组合，正对印尼煤炭产业形成持续性长期压力。ESI 煤炭转型研究负责人海泽尔・伊兰戈在雅加达接受专访时强调：“这绝非暂时性市场波动，而是足以重塑行业格局的结构性挑战。”
对华出口依赖成 “阿喀琉斯之踵”
数据显示，中国当前吸纳印尼约 43% 的煤炭出口量，是其最核心的海外市场。海泽尔指出，中国能源市场的三重转变正形成叠加冲击：国内煤炭产能持续释放提升自给率，2024 年中国超过四分之三的电力需求增长由清洁能源满足，同时政策明确倾向于高品质国产煤使用。“这意味着印尼煤炭不仅面临需求总量萎缩，更遭遇市场份额的结构性替代。”
这一判断已得到贸易数据印证。印尼中央统计局最新数据显示，2025 年 1-5 月印尼煤炭出口量同比暴跌 19.1%，其中对华出口降幅达 19.39%。卓创资讯分析师赵丽指出，中国煤企高热值煤炭价格较年初下滑 20% 以上，性价比优势已显著压制印尼煤采购需求。
价格竞争力持续弱化
除需求端压力外，印尼煤炭的价格优势正加速流失。海泽尔解释：“中国煤炭行业通过技术升级实现效率提升，国内煤企已能以更具竞争力的价格供应市场，而印尼出口商受成本限制，降价空间极为有限。”
雪上加霜的是，印尼自身政策调整进一步削弱国际竞争力。今年 3 月实施的 HBA 出口定价政策，使印尼煤炭参考价较此前指数中枢上移 10 美元 / 吨以上；同时外汇管制政策要求出口商将 100% 收入在境内留存一年，显著增加企业资金成本。多重因素叠加下，印尼煤炭在中、印等主要市场已出现被俄罗斯、澳大利亚煤炭替代的迹象。
财政风险逼近临界点
煤炭产业的颓势直接威胁印尼国家财政安全。海泽尔透露，煤炭作为印尼核心收入来源，2023 年为政府贡献逾 1000 亿盾收入，而 2023 年前四月仅矿产和煤炭领域的非税收入就达 55.9 万亿盾。“若出口下滑趋势延续，中央与产煤地区政府将面临双重财政挤压。”
面对危机，印尼产业界正尝试转向国内市场。印尼煤炭矿业协会代理执行董事吉塔・马哈拉尼表示，企业正重点开拓矿产冶炼与电力领域需求，预计今年冶炼行业将吸收 31.2% 的国内供应。但海泽尔对此持谨慎态度：“国内市场规模有限，且第一季度消费量已同比下滑 25%，难以弥补出口缺口。”
政策应对亟需突破
海泽尔强调，印尼需超越短期市场调节思维：“单纯削减成本或开拓新市场无法解决根本问题，必须构建包括技术升级、产业链延伸、能源替代在内的系统性战略。” 目前印尼政府已启动产量监管与出口政策评估，但尚未出台针对性转型方案。
印尼矿业协会执行董事亨德拉・西纳迪亚则认为，煤炭仍有十年缓冲期，但这一判断与中国清洁能源的发展速度形成鲜明对比。市场密切关注即将公布的 2026 年煤炭产业规划，能否在保收入与促转型间找到平衡，将成为检验政策有效性的关键。