辉达（NVIDIA）几乎独揽AI加速晶片市场，而英特尔日前推出新AI加速晶片Gaudi 3竞争，期望为中国市场的营收营运添新柴火。不过，美银证券却认为，英特尔推出中国降规版Gaudi 3，预计新产品不会立即产生影响。
美银分析师Arya表示，预计降规版Gaudi 3最初的吸引力不大，市占率将不到1%，即低于10亿美元。该晶片计划于第2季底发布，成本比辉达的H100产品「低得多」。
美银证券认为，目前英特尔晶片代工率过低，恐影响公司价值，而其集成设计及制造模型业务结合作估值的方法，较分开作估值更合适，因此采以新的估值模型评估，将英特尔目标价由50美元下调至44美元。
不过，即将到来的PC周期性成长，PC仍占英特尔销售额约50%至60%，再加上苹果M4、Win10更新带来的人工智慧PC的增量收益，以及代工厂规模/获利能力的提高，因此维持其「买入」评级。
Arya 表示，对英特尔来说，潜在的营业积极催化剂包括PC市场的持续复甦、Windows 10的更新、以人工智慧为中心的PC出货量，以及代工盈利能力和新客户的改善。